01

传统零担模式之忧

2023年3月份，由中国物流与采购联合会调查的中国公路物流运价指数为103.4点，零担指数中，零担轻货指数为102.9点，比上月回落0.87%，2023年开年后并没有像预想中期望业务大幅增长，反而行业迎来的是更加鲜明的价格竞争，很多生产制造业、大型三方物流都在这一期间选择了重新招标，价格成为竞争的主旋律，很多专线物流企业游走在“赔赚”之间。

公路零担专线2023年货量下滑20%左右，经过十年的市场培育、与此同时，客户对服务的质量、效率等要求却在不断提高，而同行竞争也愈发激烈。以零担物流为例，一条专线上可能存在十几家零担，同质化相当严重，客户在价格差异不大的情况下，往往会选择服务上更好的零担企业。

大多数专线盈利与否完全取决于货源是否充沛，缺少标准化、平台化和网络化基因。这些企业沿用传统商业模式，继续被高成本压榨自身利润，被不断创新发展的同行抢占市场份额，越来越无法适应当前的市场竞争环境。

02

现阶段面临的问题

对于当前居高不下的高人力成本，日益规范的税务挂靠规则受到管制，后起之秀安能，壹米滴答，还有一直在坚守的佳吉，华宇，盛辉、各种快运平台企业中通、顺心、百世........都是对其有着一定的市场冲击力的。而对于专线物流而言，市场的蛋糕可能只有那么大，被稀释的成分越来越多。

在零担货运市场中处于“中流砥柱”地位的小微型零担，同样需要有较好的模式进行引导。

所以，虽然现在小微零担物流企业还有市场，但未来随着客户服务需求的提升，大中型企业网络的完善、平台的建立以及模式的成熟，行业里“一个办公桌，一台电话，一辆车”的零担运输企业也将越来越少，取而代之的将会是几家龙头零担运输企业的分割。

逆水行舟，不进则退

当然，小微零担运输企业在将来也有其存在的市场与价值。在中国公路货运市场中，货主需求分为不同等级，这就注定每一个层级都要有与之相对应的商业模式。

但总体来说，零担运输企业的发展，已经进入了“逆水行舟，不进则退”的阶段。在接下来两年时间内，大部分零担运输企业将面临行业洗牌的考验。

你开一条线生意好、大家都来开，包括员工司机，都加入到开线的洪流中，货量被稀释，日子变得艰难。

03

模式需要创新发展

商业模式上能否创新，决定了企业的生存与发展。行业正处于转型升级阶段，专线也正在摸索中试图建立自己的商业模式，就像马云打造“菜鸟网”一样，未来是否成功谁也说不清楚，但是“变革”这个事情是一定要做的。

零担运输企业商业模式上的创新应该向哪些方向转变：

一是精细化标准化运营，开拓高附加值产品。

二是联盟化网络化经营，分摊成本，寻求利润。

向内求，向管理要效益

标准化的运营模式值得肯定。所谓标准化，就是要先从自身下手，整合、提升自身能力。客户需求在不断提升，零担运输企业也要不断提升自身管理能力、技术能力、经营能力等，这样才能适应新需求与新环境。

德邦物流是标准化运作的典范，其门店设计、车辆装饰、网点选址、运输服务等都在施行标准化运作。

与此同时定位高端客户，在低端劳动力密集型行业做出高端品牌，因此赢得了拥有更多利润空间的业务。

向外求，搞联合

行业联盟是趋势。运营效果尚待市场验证。行业最大的问题在于小微专线抗风险能力差，小企业需要联盟，所以卡行天下、安能、聚盟、天地汇、商桥就向这方面发展。“但任何事物都不是绝对的，不能说联盟就是好的，个体就是不好。”

对于零担商业模式转变的方向，主要有货运联盟和第四方平台两大发展趋势，因此对于小微专线而言，除非已经做出品牌和规模，否则单打独斗的时代已经结束。

除上述方向外，专线也可以专注于某一细分领域，例如在电子商务、落地配、家用电器、汽车零部件等。在细分领域创新技术、服务模式，打造出品牌效应，同样可以在新环境、新竞争下一枝独秀。

市场向公路快运转型

过去几年里，公路运输市场最显著的变化发生在小票零担市场。

安能、壹米、申通、顺心、中通、安吉华宇都是在这个领域开疆拓土；掀起了产品大战、品牌大战、服务大战、门店大战。可以说，在小票零担市场，公路快运已经成为行业标准，引导这个市场发生了革命性的变化。

所以对于点单式的专线也就带来了灭顶之灾；

从公路快运的发展趋势以及2016年以来市场的发展来看，下一步的发展将是专线市场向公路快运的转型。之所以得出这个结论，主要是基于以下几点理由:

一、从外部需求来看，专线需要进行服务和品牌升级。专线虽然规模小，基本上是个体户企业，但是主要通过货代服务于大型客户。在中国的500强企业，别看个个都是很牛的品牌，但是基本上都是通过这些个体户来运输，因为大部分的第三方物流企业没有自己的运输体系；

由于选择和管理这些专线的复杂度非常高，实际上客户的满意度非常低。很多第三方物流企业迫切需要具有服务和品牌的专线出现在市场上。

二、从内部发展来看，专线本身需要转型和升级。专线本身的生存环境在逐渐恶化。从供应商来看，司机的工资在逐年上升，现在一个长途卡车司机的工资已经涨到8000元左右了，油价在过去几年涨了50%，场地成本由于城改的要求持续递增；体现在专线就是搬家频繁

从客户角度来看，由于专线同质化严重，随时可以更换，专线的议价能力很弱，价格很难上提，除此之外还要被迫垫付大量的资金。从同行来说，投资一条专线几十万就可以了，随时都有很多新的专线进入。

而专线自身的房租、人工、费用等在不断攀升，经营的风险在不断加大，在中心城市专线市场里的租金达到110元/平方米/月的水平。在这样的环境下，专线也被迫选择突破方向，希望摆脱这样的困境。

三、从其他行业发展的历程来参考，专线市场将走向集中模式。如果我们类比一下中国的其他行业，其实都经历过同样的从分散走向集中的过程。例如小旅社逐渐地被连锁酒店所取代；各地的同城快递被目前的全国网络快递所取代；零售的夫妻店被连锁大卖场所取代。今天极度分散的专线市场，也必将被不断集中的新的形式所取代。

04

专线发展历程

从目前市场发展的趋势来看，专线转型升级的方向是专线集运中心，即在同一点集中运作覆盖全国主要城市的专线群，在统一的品牌和规范下给客户提供一站式的解决方案。事实上，我们已经在市场上看到了这种趋势，各种不同类型的集运方式在纷纷出现。

专线市场是中国公路货运市场的主体，未来几年，这个市场将会产生很多类似集运中心。

在节点上整合事半功倍，所以2018以来，联盟的主要发力方向大多在集约化的分拨中心上；土地资源的稀缺、以及小微专线无法对土地进行投资、聚堆后中转的便利性，都使得分拨成为核心点；

但是由于激进的策略和底层的不牢靠，卡行天下、商桥都倒在了前进的路上。从卡行天下的诞生 ，就是含着宝玉的，物流经验丰富的创始人，海外归来的管理者，双玉合璧；雄心勃勃的颠覆计划，物流业投资王者菜鸟，钟鼎的青睐，一切都那么的美好，转眼9年，似乎和我们所预想的情况相距甚大；

最初含着金钥匙诞生

我们不指责任何人，毕竟卡行影响了很多的物流人，创建了自己独特的生态圈理论；或许道路是正确的，只是执行过程中出现了巨大的差异，从翟总付出心血的卡行，到钱钰、邹钰不辞辛劳的一场一场的宣介会，似乎与众多的专线运营者形同陌路；

然后成为一家金融公司

从中转货的定位、到园区服务平台、到卡行服务中心，似乎卡行战略定位一直在变化，包括组织结构与运营体系；

最后登台的成为深圳千亿商业保理、中金物联（P2P）、然后卡行陡然间成了一家金融公司，为了捆绑加盟商，祭出了杀手锏：信贷，只要加盟卡行就有一定的信贷额度，毕竟专线是缺钱的，但是所有银行都不敢触及的轻资产的专线企业，我们有什么样的手段可以风控；

当然，动动口容易；但干企业是不易的，干物流的更不容易，干中国的物流难上加难；一个好的领导人可能会看到一种趋势，有幸选择了一种还算先进的商业模式，集合起一批人一起干，但结果却不一定就一帆风顺，可能会有全球经济危机突如其来的冲击、行业激烈的竞争格局、跨界者新模式的替代、组织内耗，一朝袭来，则另为一番格局。

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未来中国零担物流发展分析

零担快运成竞争中心，市场争夺硝烟四起

快运如今成为整个公路货运业的竞争中心，是5年以来的一个显著趋势，合同物流开始转型零担快运，有从快递切入快运的，如百世快运、亚风快运；还有从专线转型的，从空运转型的；立志做综合型物流企业的也都把零担快运作为核心业务。有聚盟、运派、货郎邦、靠谱网、传化等一系列的企业进入；

这使得零担快运变为各方争夺的焦点市场。激烈的市场竞争，注定了零担快运2019年的网点争夺大战、客户大战、营销大战、人才大战甚至资本大战，将此起彼伏，贯穿全年。

受宏观经济影响，零担整体发展放缓

尽管市场竞争更加激烈，但零担市场增长却在2013年开始放缓。

究其原因，一是货量减少，二是成本增加。

整体而言，2018年受累于宏观经济状况，采取网点直营的零担快运企业营收增长不多，甚至持平或略有下降，但是行业领头羊——德邦的2019年增速仍然不低，尽管已是百亿规模的体量，依然实现20%的增速，这也与德邦快递正式发力；

2022年公路运输企业排名

零担市场细分化趋势明显，其中德邦、顺丰占据高端小票市场，安能、百世快运抢占平价小票市场，低价值小票由以河南宇鑫和长通物流为代表的区域网承揽，大票主要由专线企业运输。

加盟制成趋势，与直营模式并驾齐驱，发展放缓

从排行榜中可以发现，新型加盟制零担快运企业的高速扩张是2018年的一大亮点。

从2013年运联峰会上的直营与加盟之辩，到现在以聚盟为典型的新型零担联盟模式实现快速扩张和高速增长，零担联盟已成为业内主流组织模式之一。

区域零担发展强劲，创新不断

与全国布局的网络型零担不同，区域网络企业往往不具备高强度投资建设全国网络的能力和机会，因此选择深耕省内网络，实现省县通，网点下沉到县乡，是这些企业建立竞争壁垒的重要选择。

认知联盟最基础的一项、一个物流联盟在成立之初就有它的目标和发展规划；比如辽西、飞腾、三志，从网点数、分拨枢纽来看、都有它的势力范围；所以在联盟跨区域运营时，要考虑联盟品牌在当地的影响力；

联盟的核心利益是规模化为导向、还是利润为导向，你需要调查一下现有联盟成员的货量结构、单车利润结构；再做出判断；

零担专线面临管理升级和模式转型

一般来说，网点数不是专线的核心能力，发车量则是衡量专线的重要指标。此次脱颖而出的上榜专线企业，都超越了点对点的模式，有的是区域对区域的“哑铃”模式，有的是单点对多区域的“扇形”模式。在零担市场订单碎片化、运单轻量化的大趋势下，零担专线进行及时的转型升级成为企业的必选项。

行业兼并已经开始，资本流入加快

零担快运的集约化正在加速，小散弱差的行业状况正在发生变化。行业的兼并重组和组织创新将不断出现：一方面，不仅德邦、顺丰等业内巨头不断布局新的业务板块，来自快递业的延伸也逐步进入这个市场；另一方面，众多的中小企业也在积极谋求联合或联盟，这不仅仅是经济放缓下的被动抱团取暖，也是在高度竞争的状态下追求更高运营效率的客观需求。

随着各个企业网点布局、分拨建设等投资的加速，零担快运业2022年这一年的投资规模下滑、但数字货运得到了迅猛的发展。

2023年3月9日路歌在香港市场上市

2023年4月预计货拉拉在美上市

顺丰同城（002352.SZ）、音飞储存（603066.SH）则分别以23.15%、20.43%涨幅紧随其后。随着市值的上涨，顺丰同城一扫前几月“阴霾”，总市值达70.01亿元。音飞储存与天元股份（003003.SZ）则是物流科技子榜中唯二市值上浮的企业。

2022年度方面，共有9家市值上浮，德邦股份以103.62%涨幅居年度涨跌榜榜首，今天国际、音飞储存分别以31.41%、28.1%涨幅紧随其后。兰剑智能（688557.SH）、长久物流（603569.SH）、圆通速递、申通快递（002468.SZ）、天元股份（003003.SZ）、新宁物流（300013.SZ）2022年度市值也不同程度上涨。

在年度市值涨幅榜中，公司处于战略换挡期的还有新宁物流。2022年7月31日，新宁物流正式发布定增预案，根据预案，新宁物流拟以3.75元/股的价格，向大河控股有限公司发行111671779股，共募集资金4.19亿元。大河控股实际控制人为河南省财政厅。

2022年12月快狗打车居跌幅榜榜首、市值仅剩18.8亿元

2022年度：18家市值下跌，16家年跌幅跌超10%百世88.2%垫底

跌幅方面，2022年12月共14家物流公司市值下跌，12家跌幅低于10%，多家跌幅不明显。

其中，快狗打车市值较上月下跌25.81%，居跌幅榜榜首，总市值跌破20亿元为18.8亿元，而在上月其市值涨幅为59.79%。科捷智能以10.46%跌幅紧随其后，上述两家也是本月跌幅唯二超10%的物流公司。

通达系公司12月市值均出现不同程度的上涨，韵达股份（002120.SZ）市值涨幅最大为16.91%。申通快递则较上月市值微涨1.27%。

2022年度市值跌幅情况，18家市值呈现下跌趋势，16家年跌幅跌超10%，其中，快狗打车、百世集团（BEST.US）则分别以83.95%、88.2%的跌幅垫底。紧随其后的，是年跌幅超50%的顺丰同城（09699.HK）、安能物流（09956.HK）。

此外，今年以来，快狗打车最大机构股东阿里巴巴连续减持。港交所最新披露数据显示，2022年12月7日，阿里巴巴再次减持90.26万股普通股股份，其持仓占比由13.11%降至12.97%。

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创新业务板块

零担物流行业的创新是非常艰难的，因为链条过长、比如市场上比较形成影响力的天地会供应链、安能物流、卡行天下，聚盟物流、壹米滴答。在物流的基本元素下，增加了信息流（系统导入），资金流（小额贷款），整合供应链的上下游（汽车整销、轮胎特供、商业保理、品牌统一、共同配送、甩挂运输、园区整合等等；

1、运输领域的创新模式

驼背运输

由于运输成本占据了物流干线的50%以上份额，所以降低干线成本成为首先考虑的长信领域；如天地汇的甩挂运输、驮丰的驼背运输；满帮接受志鸿尝试的数字化甩挂；

2、介入商贸领域、掌控订单

物流是服务性行业基础性行业，除了运货还肩负着交割的使命、代收业务由于信誉缺失、资金不能透明化；如何使得资金透明化，这也是创新点之一；

信贷与征信

支付交易依托于物流运单场景、较早的发现行业信用风险高发征兆、这对于增强信用管理能力起到了很好的作用，风险评估模型里保函交易信息、产品库存、销量、交易流程、频率等指标、以及对于客户的收藏、评估、投诉等多位数据；

3、商桥单元化

商桥在中短途线路上，用单元化的厢体去突破成本、效率难题。这个他们对外称之为「公交货巴」的模式，上线运营的几个月里，数据跑得非常成功。据陈风雨透露，在成本上，公交货吧比专线的成本低了35%，比同行网络公司低了50%。